BOB体育平台-大干新基建|5G概念股再复盘:从建设到应用谁能持续受益

BOB体育平台-大干新基建|5G概念股再复盘:从建设到应用谁能持续受益

新基建风头正劲,5G作为其中的排头兵自然收获了不少投资者的关注。

5G产业链上下游覆盖面极广,哪些细分领域有望率先受益?又有哪些概念股得到了机构的看好和推荐?澎湃新闻记者将近期的采访及调研内容进行了一番梳理,整理出5G产业图谱(全产业链概念股附文末),供投资者参考。

产业发展需经历四大阶段

根据中信建投证券的梳理,5G产业的发展历程可分为规划期、建设期、运维期、应用期四大阶段。

在规划期,主要是对网络进行规划设计。建设期则涵盖对无线设备、基站设备、传输设备、光通信设备以及网络工程建设的需求。在网络和基站建设完成之后,5G产业会进入运行维护阶段,并最终演进到终端,在终端配件、手机和物联网领域产生大量需求。

中信建投证券研究所所长、新财富白金分析师武超则日前在参加上交所直播活动时表示,5G新基建的核心在于终端的信息化,这是万物互联的基础,十年前3G网络的产生对应的终端是智能手机,往后看,5G时代的终端一定不会只局限于智能手机。对应到二级市场上,智能可穿戴设备、智能家居、车联网、工业互联网,都是值得关注的焦点。

而在终端应用期到来之前,首先必然是建设期的开启。毫无疑问,当前我们正处于网络建设阶段。

3月底,中国移动、中国联通和中国电信三大运营商相继公布资本开支计划,2020年资本开支总额为3348亿元,较2019年资本支出总额2998.57亿元增长11.7%。其中,5G建设资本开支总额为1803亿元,较2019年5G资本开支总额412亿元增长了437.6%。

天风证券通信行业首席分析师唐海清认为,从预算来看,未来3年行业景气度将持续向上,5G将迈入大规模建设期。

放量建设期,设备端射频有望率先受益

国盛证券研究所所长助理、通信行业首席分析师宋嘉吉在接受澎湃新闻采访时表示,5G在2020年进入放量建设期,从设备侧来看,一般来说是射频会先受益。

对于射频这一子板块,方正证券的研究指出,频率升高、带宽增加是无线通信大趋势,在5G时代,基站和终端全面会迎来射频价值量的提升,单机射频价值量将持续扩张。

该机构建议投资者坚定看好射频产业链,关注射频前端芯片龙头卓胜微(300782)、射频前端芯片生产商韦尔股份(603501)、PA代工企业三安光电(600703)和海特高新(002023)、射频封测企业华天科技(002185)、滤波器企业信维通信(300136)和麦捷科技(300319)。

其中,信维通信得到了多家券商的一致推荐。光大证券、国盛证券、中金公司、民生证券、平安证券均在近期发表了看好该股的研究报告。

平安证券表示,信维通信研发投入加大,产能布局充足,5G天线、LCP射频器件等产品已经为客户提供解决方案并实现批量出货;无线充电业务实现全球前三大手机客户的产品覆盖。年报披露的业绩符合预期,未来分享5G红利可期。

光通信需求爆发在即

宋嘉吉认为,接下来,在建设基站阶段,光通信也会出现需求的爆发。

东吴证券也对光通信板块的未来表示看好。

该机构近期发布的一份研报指出,流量降幅收窄,流量增拐点将至,5G泛在连接、大容量等特点将带来5G流量的爆发式增长,未来5G百倍流量市场市场空间将带动光模块需求加速向上。

随着传输需求的不断提升,传输速率、成本以及体积等方面需求不断提升,但是随着摩尔定律的逐步受到限制,硅光将成为光模块下一带技术的关键,未来掌握硅光技术的光模块厂商值得重点关注。

在光通信的印制电路板(PCB)领域,东吴证券建议投资者关注崇达技术(002815)、深南电路(002916)、生益科技(600183)、沪电股份(002463);在光模块领域,则建议关注烽火通信(600498)、光迅科技(002281)、华工科技(000988)、新易盛(300502)。

光模块龙头企业中际旭创(300308)也得到了不少机构的青睐。

太平洋证券4月1日发布的报告对该股给出“增持”评级。该机构称,2020年第一季度由于疫情影响,5G建设被作为新基建之首,受到高度重视。运营商加大5G建设速度和投资规模,将带动5G光模块需求爆发,预计2020年国内市场对5G前传光模块总量需求在1000万支左右。中际旭创刚刚完成对储翰科技的收购,完善业务布局,储翰科技在PON、电信光模已经形成一定体量收入,有望帮助旭创快速切入5G前中回传高端光电信光模块领域,形成“数通+电信”共振,打开更大成长空间。

车联网概念有望走红应用端

展望未来,物联网则会成为应用终端的受益焦点。

对于5G,一个颇为流行的观点是,5G将开启万物互联的新时代,对于生产端的改变其实可能远大于对生活端的改变。

兴业证券的研究认为,2020年5G新基建进程将持续加速。移动互联流量的高位增长是通信技术代际升级的重要推手,而应用则是运营商真正从主观上加大新基建投资力度的动力源泉,因为只有应用才是运营商的核心收入增长点,才是运营商通过网络切片打造精品网络、摆脱管道化命运的不二法门。

该机构称,除流量外,物联网是2019年通信业统计公报中的另一大亮点。当前,电信运营商已从物联网业务的开拓和运作中尝到了甜头,并为全年物联网泛终端业务定下了高速增长的目标,真正从实际需求的层面为物联网的快速渗透铺平了道路。

在物联网中,武超则颇为看好车联网的前景,并在近期的研究报告中给出了6只概念股推荐,分别是高新兴(300098)、移远通信(603236)、千方科技(002373)、金溢科技(002869)、万集科技(300552)、东软集团(600718)。

其中,移远通信得到不少券商同时推荐。

民生证券4月21日发布的研究报告称,物联网行业蓬勃发展,模组行业景气度高二、据Ericsson Mobility Report预测,2025年使用蜂窝通信的物联网终端连接数量将达到50亿台。物联网产业将在5G时代成为超万亿规模地巨大市场,而物联网通信模组作为物联网产业链的感知基石,将在发展初期率先起量,并伴随物联网产业演进。移远通信作为国内模组产业龙头,在海外巨头纷纷转型的形势下,将有望通过成本优势和国内5G建设优势,成长为全球冠军。